2月25日，午后电网设备板块震荡调整，截至发稿，成分股通光线缆（300265.SZ）、杭电股份（603618.SH）跌近4%，四方股份（601126.SH）、光格科技（688450.SH）、广信科技（920037.BJ）、新特电气（301120.SZ）、天正电气（605066.SH）等跟跌。
尽管当日午后板块回调，但近期电网设备颇受市场关注。消息上，受到欧美电网更新换代、新兴市场电网投资、全球AI数据中心建设三重驱动，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台，实现量价齐升。
另外，随着当前全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。根据此前报道，我国广东、江苏等地，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。
中金公司指出，国内电网投资景气延续，特高压项目自下半年进入核准招标加速期，我们认为电网是新能源投资的后周期，仍有较大的投资缺口有待补齐，看好电网投资景气延续。