专题：待外部不确定性明朗 A股有望转守为攻
宏观新闻
1、 *** 中央政治局委员、外交部长王毅24日应约同伊朗外长阿拉格齐通 *** 。阿拉格齐表示，霍尔木兹海峡对所有人开放，船只可以安全通过，但正在交战的国家不在考虑之列。希望各方采取的举措有利于推动局势降温而非升级冲突。期待中方为促和止战继续发挥积极作用。王毅重申了中方的原则立场，强调所有热点问题都应通过对话谈判解决，而不应使用武力。希望各方抓住一切和平机会和窗口，尽快启动和谈进程。中方将继续秉持客观公正立场，反对侵犯别国 *** ，积极劝和止战，致力于地区和平稳定。
2、外交部发言人林剑昨日主持例行记者会。有记者问，媒体从日本正在拟定外交蓝皮书草案获悉，日方拟将中日关系从最重要双边关系之一降级。林剑表示，日方如果真心想改善和发展中日关系，就应恪守中日四个政治文件和自身所作承诺，尽早撤回错误涉台言论，认真反思纠偏，以实际行动维护中日关系政治基础。
3、伊朗新任更高领袖军事顾问穆赫辛·礼萨伊在伊朗国家电视台3月23日公布的一段采访中强调，直到伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，直到获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障，伊朗才会停止战争。
4、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年3月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
5、国家发展改革委主任郑栅洁3月24日会见韩国三星电子会长李在镕。郑栅洁表示，国家发展改革委欢迎三星能够抓住中国持续扩大对外开放的机遇，坚定在华发展信心和决心，进一步扩大在华投资合作，积极维护全球半导体产供链稳定，实现互利共赢。
6、商务部部长王文涛3月23日会见美中贸易全国委员会董事会主席芮思博、会长谭森率领的会员企业代表团。王文涛强调，中国“十五五”规划纲要不仅是中国发展的“新蓝图”，也是世界发展的“新机遇”，欢迎美国企业继续深耕中国市场，与中国同发展、共进步。与会美国工商界代表表示，美国企业将中国视为不可替代的战略市场与长期伙伴，将积极对接中国发展规划，继续深化对华合作，实现互利共赢。
7、国家金融监督管理总局党委委员、副局长周亮涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
8、外交部发言人林剑昨日主持例行记者会。记者提问称，美国总统特朗普表示，为了给谈判留出空间，他将对伊朗发电设施的打击推迟5天。林剑表示，战事延宕不符合任何一方利益，停火对话是唯一的出路。中方对当前的局势不断升级外溢、冲击地区和国际和平稳定深感担忧，呼吁相关各方立即停火止战，尽快回到和平对话的轨道上来。
9、据以色列媒体报道，美国有意提出为期一个月的停火方案，以便与伊朗讨论一份包含15个要点、旨在结束战争的协议。美方向伊朗提出含“15项条件”的和谈方案，包括伊朗解除现有核能力、承诺不发展核武器、禁止在本土进行铀浓缩等。作为交换条件，伊朗可能获得全面解除国际制裁、美国支持其发展民用核项目。
10、特朗普表示，伊朗方面已同意“永不拥有核武器”。美方在对伊行动中已“取得胜利”，伊朗已经“完全被打败了”。美国正与“正确的人”进行沟通，伊朗方面“希望达成协议”。
行业新闻
1、菲律宾总统马科斯昨日宣布进入国家能源紧急状态，以应对中东冲突导致的能源问题。马科斯宣布启动“全 *** 协同”的应对措施，以确保能源供应稳定，支持交通、农业和中小微型企业等关键部门，保护民众免受石油供应中断带来的影响。
2、国务院国资委党委3月24日召开扩大会议，会议强调，要着力加快高新产业布局，引导中央企业将更多具备条件的科研机构、高新技术企业、中试基地落户雄安新区，鼓励中央企业开展自主创新、加快关键核心技术攻关，推动相关成果在雄安新区转化应用。
3、高盛首席中国股票策略分析师刘劲津3月24日表示，在中东地缘政治日益紧张以及能源价格飙升的局势下，高盛维持对中国股票（A股和港股）的高配建议，并认为短期内来自A股的夏普比率更高。
4、受国际金价高位回调影响，品牌金饰品价格持续下探。有市场消息称，震荡下跌的金价打乱了部分品牌的涨价计划，周大福“一口价”产品调价计划已经多次推迟。对此，北京地区多家周大福门店表示，调价计划确实是推迟了。
5、国际油价近期暴涨，下游涂料企业成本承压。由于原油在涂料成本中占比超40%，涂料价格和油价高度关联。原油价格上涨，带动了石油衍生品溶剂、树脂、助剂等价格快速上涨。
6、3月以来，新疆、云南、上海等地中小银行密集下调定期存款利率，涵盖城商行、农商行、村镇银行及民营银行等多种类型，下调幅度从5个基点到80个基点不等。此次调整呈现全期限覆盖、部分银行降幅显著等特点，其中两年期、三年期、五年期等中长期定期存款利率普遍跌破“2”，进入“1”字头。
7、投行Wedbush证券分析师表示，当前的科技股抛售代表了人工智能革命中的买入机会，特别是在 *** 安全和软件领域，这些领域遭到了市场的“不公平对待”。科技股的核心逻辑依然完好，这种动荡可能只会持续数周而非数月。
公司新闻
1、小米集团公告，2025年全年调整后净利润391.7亿元，比上年增长44%。
2、源杰科技公告，2025年净利润1.91亿元，同比扭亏，拟每10股派7元转增4.5股。
3、理想汽车宣布10亿美元股票回购计划。
4、佰维存储公告，签订15亿美元存储晶圆采购合同。
5、中海油服公告，2025年净利润38.42亿元，同比增长23%。
6、天孚通信在互动平台表示，1.6T光引擎产品已在正常交付，部分物料存在阶段性供应紧张。
7、中国电信披露年报，2025年净利润331.85亿元，同比增长0.5%。
8、海天股份公告，与通威太阳能签署战略合作协议合作开发钙钛矿浆料等事项存在不确定性。
9、沪电股份公告，2025年净利润同比增长47.74%，拟每10股派发现金5元。
10、广和通公告，筹划收购航盛电子控制权，预计构成重大资产重组。
环球市场
因霍尔木兹海峡重开前景尚不明朗，国际油价一度大幅走高，WTI5月原油期货结算价收于每桶92.35美元，涨幅为4.79%；布伦特5月原油期货结算价收于每桶104.49美元，涨幅为4.55%。但在美国寻求停火一个月以推进与伊朗谈判的报道后，美油、布油均直线跳水并抹去此前涨幅。
受以色列媒体曝出美国寻求停火一个月的消息影响，国际贵金属尾盘拉升，现货黄金收盘涨1.48%，报4473.25美元/盎司；现货白银涨3.08%，报71.29美元/盎司。
美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.18%，标普500指数跌0.37%，纳斯达克综合指数跌0.84%。市场出现向小盘股轮动的迹象，罗素2000指数上涨0.5%。有报道称亚马逊开发新型AI智能体以取代部分部门职能，再次唤起市场对AI颠覆性影响的恐慌。美股软件股大幅下挫，赛富时跌超6%，AppLovin跌超5%，Adobe跌超3%，微软跌超2%。
热门中概股收盘涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收跌0.43%，利弗莫尔中概股龙头指数涨0.2%。哔哩哔哩跌超3%，百度、蔚来、网易跌超1%，理想汽车涨超3%，拼多多涨1.9%。
投资机会参考
1、存储缺口巨大！群联CEO称70%的需求无法满足
据媒体报道，NAND闪存芯片控制大厂群联CEO潘健成表示，群联目前仅能满足客户三成需求，有高达七成的缺口无法应对。潘健成分析称，这波存储超级循环与过往消费性电子景气循环不同，这波存储市况大好主要由AI数据中心建置与应用导入驱动，呈现结构性成长。
西南证券指出，AI大模型技术超预期迭代升级，全球Token消耗量爆发式增长，由此带来海量的数据存储、处理和检索需求，存储行业迎来超级景气周期。
2、国家数据局称下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程
据媒体报道，国家数据局局长刘烈宏3月23日在中国发展高层论坛2026年年会上表示，下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，更大程度发挥绿色电力的支撑作用。
绿电企业成为算电协同的直接受益者。随着政策要求数据中心绿电占比提升，风电、光伏等绿电企业的市场需求将持续扩大。华创证券研究报告指出，电力成本已占数据中心运营成本的56.7%，是首要支出项，而AI驱动下，数据中心规模还将持续扩张，预计2026年我国算力总规模将达到767EFlops，其中智能算力占比达73%，这将直接带动电力需求的爆发式增长。
【停牌】
000908 *ST景峰
【复牌】
无
【热点】
国发股份：大股东所持公司3.4%股份将被司法拍卖，或致实控人变更。
*ST景峰：撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示，25日停牌一天。
佰维存储：签订15亿美元存储晶圆采购合同，提前锁定未来24个月部分用量。
东微半导：拟4.08亿元收购慧能泰半导体公司53.09%股权，并拟受让剩余5.32%股权。
厦门钨业：拟2.95亿元收购九江大地矿业69%股权。
宁波能源：近日股价异动，目前主营业务无变化。
【经营业绩】
力生制药：2025年净利润同比增长125.59%，拟10转2派6元。
新联电子：2025年净利润同比增长116.86%，拟10派1.2元。
源杰科技：2025年净利润1.91亿元同比扭亏，拟10转4.5派7元。
中华企业：2025年净利润1.19亿元，同比扭亏为盈。
丽珠集团：2025年净利润同比下降1.84%，拟10派14.3元。
【增减持&回购】
比音勒芬：董事申金冬拟5000万元—1亿元增持公司股份。
久立特材：拟1.5亿元—2亿元回购公司股份。
三只松鼠：拟1亿元—2亿元回购公司股份。
三全食品：拟7500万元—1.5亿元回购公司股份。
宁波东力：拟6000万元—1.2亿元回购公司股份。
京能热力：特定股东拟合计减持公司不超4%股份。
泰嘉股份：中联重科拟减持公司不超3%股份。
大千生态：速源科技拟减持公司不超3%股份。
聚胶股份：股东郑朝阳拟减持公司不超3%股份。
【其他】
风范股份：筹划挂牌 *** 晶樱光电60%股权。
博瑞医药（ *** ）：BGM0504片减重适应症Ⅰ期临床试验取得积极结果。