来源：中国银行保险报
2025年，财险业从拼规模、拼费用转向强管控、提效益，提质增效作用明显。具体来看，在稳定车险基本盘的基础上，新能源车险力争止亏为盈，经营韧性不断提升；非车险业务告别高费用粗放式扩张，盈利能力逐步修复。
《中国银行保险报》记者梳理年报发现，上市险企的财产险子公司——人保财险、平安产险、太保产险、太平财险、大地保险的保险服务收入均实现正增长，综合成本率大多优于上年。
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新能源车险盈利水平提升
从亏损到盈利，新能源车险正迎来关键转折点。从上市险企2025年经营数据显示，部分头部险企的新能源车险业务率先实现承保盈利。
“平安产险新能源车险综合成本率小于100%，这是非常难得的。”中国平安副总经理兼首席财务官付欣表示，2025年，平安产险的综合成本率达到5年更优水平，其中，车险综合成本率为95.8%。
太保产险总经理陈辉表示，家用车新能源车险业务已进入稳定盈利区间，预计未来新能源汽车的替代效应不断持续。“新能源车险增速高于整体车险业务增速，得益于公司前期在新能源领域的整体战略布局。”陈辉称，太保产险通过车企品牌的专属经营、科技赋能的理赔减损以及对服务体系的进一步加强，推动新能源车险整体业务成本显著改善。
人保财险的新能源车险赔付率较2024年有所下降。中国人保党委委员、人保财险党委书记张道明表示，2025年，新能源车险整体赔付率得到一定程度改善。其中，新能源汽车出险率持续下降，案均赔款有所上升，主要是案均金额较大的人伤案件占比上升。2026年，预计出险率下降趋势延续，新能源车险综合成本率进一步改善，盈利水平进一步提升。
同时，车险综合成本率全面优化。2025年，人保财险聚焦车损、人伤等关键环节，加大成本管控力度，车险综合成本率为95.3%，下降1.5个百分点；承保利润为142.58亿元，增长53.6%。太保产险车险承保综合成本率为95.6%，下降2.6个百分点，承保利润水平实现近年更优。平安产险车险综合成本率为98.1%，上升0.3个百分点，主要受新保险合同准则下的贴现率下降带来的负债成本上升和暴雨等自然灾害多发影响。
02
非车险“综治”成果显现
“行业非车险长期亏损，部分领域竞争问题突出。为推进行业非车险业务高质量发展，2025年10月，金融监管总局印发《关于加强非车险业务监管有关事项的通知》，启动行业非车险‘综合治理’。随着各项监管措施落地推进，非车险盈利能力有望逐步修复，迈入盈利周期。”张道明表示。
据介绍，人保财险2025年11月1日起全面实施非车险见费出单，2025年12月1日完成企财险产品升级和条款备案，2026年2月1日完成雇主责任险产品升级和条款备案，其余非车险产品正在按监管要求全面梳理，分步有序推进产品升级工作。
“预计2026年，人保财险非车险‘综合治理’成效率先在企财险、雇主险、安责险等险种的综合费用率上体现，综合费用率预计下降两个百分点以上。”张道明表示。
“从中长期来看，‘综合治理’有利于改善市场环境，优化非车险的成本效益，推动非车险经营从费用驱动向技术与服务驱动的高质量模式转化。”陈辉认为，结合实体经济发展态势和行业发展趋势以及产险公司整体布局，预计2026年非车险保费增速保持稳健发展态势。
值得一提的是，这几家上市财产险公司通过精细化管理、加强渠道成本管控，均将整体综合成本率控制在100%以下，展现出强劲的经营韧性。2025年，太保产险综合成本率为97.5%，下降1.1个百分点；人保财险综合成本率为97.6%，下降0.9个百分点；平安产险综合成本率为98.3%，下降2.3个百分点；太平财险综合成本率为98.8%，下降2.4个百分点。
太平财险总经理（拟任）彭云苹表示，公司综合费用率下降的背后是一整套全成本管理和渠道专业化改革的落地。一是优化业务结构，扩大效益板块价值贡献，车险续保率提升1.4个百分点，非车险保险服务收入增长6.3%，其中效益较好的个人客户业务保费增长7.8%。二是深化全成本管理，增强渠道专业化能力，提高费用投入有效性，健全全流程成本监测机制，加强综合费用率对标分析。
03
护航新场景 探寻新动能
从保费数据来看，尽管上市财产险公司增长仍然稳健，但增速整体放缓。因此，在新旧动能转换的关键时期，探寻新场景、新动能成为行业发展共识。
“面向未来，行业发展动能正在积蓄，总体上机遇大于挑战。”张道明表示，人保财险将牢牢把握六大战略机遇：一是提振消费机遇，加快产品迭代创新，以健康险、家庭保险、文旅保险为重点，加速绘制个人非车险第二增长曲线；二是民生保障机遇，战略性深耕长护及门诊慢特病等增量市场，扩大在大健康领域的差异化竞争优势；三是现代化产业体系建设机遇，发掘法人业务新的增长点；四是“一带一路”与高水平对外开放机遇，积极融入国家海外综合服务体系，拓展航运保险和中国海外利益业务；五是交通强国建设机遇，完善新能源车险定价模型，前瞻性布局智能驾驶保险，继续实施“绿动出海”项目，高质量发展新能源车险增量业务；六是乡村振兴机遇，围绕农业产业链需求，拓展地方特色农险业务，巩固提升农险市场地位。
陈辉表示，在服务车企“出海”方面，太保产险将顺应中国车企海外发展趋势，不断深化与车企的合作，加速业务模式定型和推广。